昨日，沪指早盘窄幅震荡，午后在地产、金融等板块的带动下发力走高，重返3000点上方；创业板指弱势下探。截至收盘，沪指涨0.4%报3003.44点，深成指微跌0.08%报9625.26点，创业板指跌0.62%报1903.87点，北证50指数涨1.22%；两市合计成交7875亿元，较昨日减少1240亿元，北向资金大幅单边流出，全日净卖出超50亿元。行业方面，地产板块强势拉升，旅游酒店、教育、纺织服装、食品饮料、零售、酿酒、银行、保险、医药等板块均走强；券商板块小幅走低，CPO概念、锂矿、新型电池概念等下挫。
　　国盛证券指出，12月政治局会议对经济政策的定调整体偏积极，预计经济工作会议的具体措施将持续加力，重点领域风险化解进程也将加快；同时，美联储加息周期已基本结束，只是首次降息的时点及节奏会因经济数据波动而有所影响。当前市场底部正在不断夯实，在沪指再次收复3000点关口之际，投资者做多情绪得到明显提升，预计本轮指数反弹还将持续。操作上，主要关注方向继续向AI等科技方向聚焦，关注光模块、算力、数据要素以及AI应用等板块，国企改革相关的券商及低估值高股息的煤炭板块同样值得关注。
　　今日投资机会解析
　　地产政策发力稳定预期值得期待
　　中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议指出，要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”。完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。
　　对此，平安证券指出，本次中央经济工作会议延续促进房地产平稳健康发展一贯态度，强调积极稳妥化解房地产风险，加快推进保障房建设、城中村改造等“三大工程”，加快构建房地产发展新模式。后续供需两端仍需政策持续发力稳定预期，“三大工程”推进进程有望加快，新发展模式将持续构建。个股投资方面，近期主流房企计划回购、增持股份提振信心，但行情持续性关键仍有赖于基本面变化，中长期来看，具备融资、拿地优势，且借助调整窗口期优化资产质量的房企有望逐步胜出。
　　ADC海外交易火热关注ADC出海预期
　　百利天恒12日公告，12月11日，其全资子公司SystImmune与百时美施贵宝（BMS）就BL-B01D1（EGFR×HER3双抗ADC）项目达成独家许可与合作协议。根据合作协议，双方将合作推动BL-B01D1在美国的开发和商业化。SystImmune将通过其关联公司独家负责BL-B01D1在中国大陆的开发、商业化以及在中国大陆的生产，并负责生产部分供中国大陆以外地区使用的药品。BMS将独家负责BL-B01D1在全球其他地区的开发和商业化。
　　华金证券指出，国内ADC（抗体偶联药物）虽起步较晚，但随着国内政策研发创新支持力度的加大、叠加国内ADC创新药企研发实力不断增强，国内ADC技术平台及在研管线迅速获得国外药企广泛认可。具体来看，2021年荣昌生物将维迪西妥单抗海外权益授权给Seagen，开创了国产ADC创新药出海先例；2022年科伦博泰三次携手默沙东挖掘ADC全球市场潜力；2023年以来国产ADC海外授权交易已达10余项，其中包含BioNTech与映恩生物、宜联生物达成的3项授权交易，涉及4款ADC药物；另外BMS与百利天恒的交易创造了国产ADC创新药出海授权首付款新记录。ADC海外交易火热，国内ADC创新研发实力越发得到海外药企认可。建议关注布局新一代ADC技术平台、ADC成功出海和有出海预期的创新药企，如荣昌生物、迈威生物、科伦博泰、百利天恒等。
　　半导体材料将迎反弹
　　12月11日，TECHCET发布报告称，预计全球半导体材料市场将在2024年反弹，同比增长近7%，市场规模达到740亿美元。展望未来，TECHCET预计到2027年，全球半导体材料市场规模有望达到或者超过870亿美元，2023-2027年年均增速超5%。
　　开源证券指出，从国内市场来看，2020-2022年，我国半导体设备投资额连续三年维持全球首位。同时，我国规划新增的晶圆厂数量也是全球第一。根据SEMI统计数据显示，2021-2023年，中国大陆计划新建20座晶圆厂，排名全球第一，并且这些新建的晶圆厂以12寸（300mm）晶圆生产为主。根据目前的产能规划，SEMI预计到2026年，我国300mm晶圆厂全球市场份额将达到25%，超越韩国成为全球第一，这将显著带动我国半导体材料市场的增长。
　　其他影响市场的消息
　　中央经济工作会议在北京举行
　　中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强政策工具创新和协调配合。
　　国家发改委下达第一批增发国债项目清单
　　国家发改委12日发布消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，支持灾后恢复重建和防灾减灾救灾能力提升，国家发改委根据增发国债项目实施工作机制确定的项目和国债金额，商有关部门下达2023年增发国债第一批项目清单。
　　国家发改委有关负责人介绍，第一批项目清单包括灾后恢复重建和提升防灾减灾能力、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设、重点自然灾害综合防治体系建设工程领域项目。国家发展改革委要求，各地方要进一步加快项目前期工作，加快资金拨付使用，强化项目监管，高质量推进项目建设，尽快形成实物工作量。
　　水利部：明年积极推进一批重大工程开工建设
　　水利部发布的最新数据显示，今年1-11月完成水利建设投资10938亿元，同比增长8.5%，提前一个月实现全国水利建设完成投资1万亿元以上的年度目标任务，超过去年水平，再创新的历史纪录。
　　水利部副部长陈敏12日在国新办举行的新闻发布会上表示，将提前谋划好明年的水利基础设施建设工作。特别是增发国债支持的水利项目，指导督促地方加强项目建设管理，压实监管责任，高质量地推进项目建设，充分发挥资金和项目效益。
　　他还提到，明年积极推进一批重大工程开工建设。比如，黄河古贤水利枢纽工程、广西洋溪水利枢纽工程等。围绕实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，推进江西平江、云南潞江坝等大型灌区开工建设。
　　9-10月全国锂电池总产量同比增长17%
　　据工信部消息，2023年9-10月，我国锂电池产业延续增长态势。根据锂电池行业规范公告企业信息和行业协会测算，9-10月全国锂电池总产量超过185GWh，同比增长17%。
　　电池环节，9-10月储能型锂电池产量超过38GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约76GWh。出口贸易持续增长，9-10月全国锂电池出口总额达到824.6亿元，同比增长21%。
（文章来源：证券时报网）