机构指出，信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键抓手，同时已成为我国强化网络安全与信息安全的重要手段，是科技自立自强的核心基座。随着自主研发的能力不断提升和外扩，信创产业链已涵盖整个信息产业，包含的细分行业十分庞杂，投资标的众多。下游行业景气度高，未来有望激发信创相关标的业绩释放和价值兑现。
　　核心逻辑
　　1、信创产业的本质是发展国产信息产业。中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软硬件的崛起，发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。预计仅国内党政和重要行业规模就可达到几万亿元，未来更有可能走出去重塑全球的信息产业格局。操作系统、芯片、云服务领域，未来谁是中国的微软、英特尔、亚马逊，拭目以待。
　　2、信创产业发展至今，内涵逐渐丰富，生态愈加成熟。产品领域上，信创内涵不再局限于CPU、操作系统、数据库、中间件、办公软件等基础软硬件的国产化，也包括EDA、CAD、PLC等工业软件，ERP、OA、企业邮箱等通用应用软件的国产化。下游应用上，信创应用有望从党政向行业信创延伸，在前期试点基础上，2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。
　　3、信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键抓手，同时已成为我国强化网络安全与信息安全的重要手段，是科技自立自强的核心基座。通过应用牵引与产业培育，目前国产信息技术软硬件基础设施产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”迈进。信创从党政全面走向关基行业，在技术原理、产生生态、商业模式和区域推广四个方面发生了显著变化。
　　4、在全面加速背景下，预计将会在过去围绕每年新增采购提国产比例要求基础上，从存量的角度给出新的替换要求。央企层面，预计2023年，央企的办公OA系统国产化率达到50%；网安和数据中心等基础设施类系统国产化率达到30%；ERP等经营管理类系统国产化率达到20%；核心业务系统将开始试点。预计到2025年底，央企的办公OA系统将实现100%国产化；网信安全和基础设施、经营管理类系统国产化比例达到50%。基于此，2022年底各行业将制定未来五年的替换计划。
　　利好个股
　　银河证券指出，随着信创相关政策持续推进，下游需求景气度持续向好，建议关注产业链上下游优质标的：(1)底层芯片：龙芯中科、海光信息；(2)服务器：中科曙光、浪潮信息；(3)基础软件：中国软件、太极股份、东方通、宝兰德；(4)云和应用软件：金山办公、用友网络、彩讯股份、深桑达A。
　　东吴证券认为，预期年底有政策持续推出和大规模的行业信创招标，现在就是布局时点。2023年信创产业有放巨量预期，党政、行业、国央企形成放量共振。标的选择上，华为鲲鹏是未来；垄断细分赛道的白马龙头，想象空间巨大。关注鲲鹏系核心：神州数码、中国软件、海量数据；关注信创龙头白马：金山办公、纳思达、用友网络。
　　东亚前海证券认为，看好信创国产化后市机会，重点关注软件信创如操作系统、数据库、基础软件等细分领域龙头，相关标的有中国软件、海量数据、太极股份、东方通、金山办公、用友网络等；硬件端关注3U(CPU/GPU/DPU)产业链的领军企业，相关标的有神州数码、海光信息、中科曙光、龙芯中科、左江科技、景嘉微等。
　　开源证券重点推荐神州数码、彩讯股份、卓易信息、致远互联、海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、太极股份、东方通、普元信息等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软，受益标的包括中亦科技等。
　　本文内容精选自以下研报：
　　安信证券《计算机行业深度分析：科技自立自强，信创筑基护航》
　　银河证券《计算机行业：大信创万亿市场“见龙在田”》
　　开源证券《计算机行业周报：继续推荐信创板块》
　　东亚前海证券《计算机行业周报：信创产业加速推进，重视把握软件信创机会》
　　东吴证券《计算机行业点评报告：信创的空间有多大？》
（文章来源：证券时报网）